理財師提供投資建議時應(yīng)該注意的4大問題

在實際工作中，理財師所面臨的理財咨詢主要可以分為兩方面的問題，一方面是諸如家庭生活消費， 如何勤儉持家、如何累積財富，以及家庭中由誰來掌管財產(chǎn)等生活理財?shù)膯栴}。一方面是如何投資，投資什么工具，如何監(jiān)控投資組合等投資理財?shù)膯栴}。

金融投資工具的選擇

理財師的投資建議中，相當(dāng)?shù)钠墙鹑谕顿Y工具的選擇。目前，可供家庭選擇的投資工具越來越多，如銀行儲蓄、票據(jù)和債券投資、股票投資、基金投資、金銀首飾和房地產(chǎn)業(yè)等實物投資以及財產(chǎn)保險、人身保險等風(fēng)險回避性投資等等。但作為一個正在體制變革中的發(fā)展中國家，金融工具的發(fā)展日新月異，而且未來的投資工具會比現(xiàn)在的更加靈活、便捷、有優(yōu)勢，所以理財師在推薦金融投資工具時應(yīng)選擇以中短期投資工具為主，平均投資期在5年以內(nèi)比較合適，如果投資期過長則容易承擔(dān)金融體制變革所帶來的政策性風(fēng)險。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性規(guī)律

理財師的投資建議應(yīng)考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性規(guī)律。經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有自身的周期性特點，這是不可人為避免的。在上升時期投資擴(kuò)張、物價、房價等都大幅度攀升，通貨膨脹加劇，銀行存款和債券的利率也調(diào)整頻繁且一般會持續(xù)上升，這時應(yīng)該進(jìn)行短期投資;當(dāng)經(jīng)濟(jì)下滑時，政府會通過擴(kuò)大財政支出和執(zhí)行寬松的貨幣政策來刺激經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，公共項目支出會增加，國債發(fā)行量會加大，但利率也會下降，這時就可以做中長期投資。自改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)基本為10年一個完整周期，5年快速上升5年緩速上升，在97年的緩速上升時期，利率下降，國債頻發(fā)，就適合長期投資，而自01年快速上升以后，利率上升，短期投資和實業(yè)投資更為適合。

地區(qū)間的生活習(xí)慣和商品價格的差異

理財師的投資建議也考慮地區(qū)間的生活習(xí)慣和商品價格的差異。我國地域遼闊，各地的生活習(xí)慣和商品價格差別很大，理財師在提供投資建議時應(yīng)該充分考慮到這些。尤其對于不可貿(mào)易項目(如房地產(chǎn))的投資，更應(yīng)該根據(jù)所在區(qū)域經(jīng)濟(jì)的特點進(jìn)行分析。比如上海地區(qū)的房價，除了土地價格導(dǎo)致房產(chǎn)價格過高外，另一個重要原因是資金的炒作，所以上海地區(qū)的房地產(chǎn)價格很容易出現(xiàn)市場化波動，泡沫較易破碎，不宜投資;而北京房地產(chǎn)價格的決定因素是土地價格和開發(fā)商持有成本，出現(xiàn)價格市場化波動的概率很小但政策性波動的風(fēng)險較大，不宜長期投資。

多品種投資工具的組合

理財師的投資建議也應(yīng)考慮多品種投資工具的組合。投資工具一般可以分為四類：貨幣資產(chǎn)類、債權(quán)資產(chǎn)類、股權(quán)資產(chǎn)類和實物資產(chǎn)類，收益依次漸大，風(fēng)險也逐步增加。任何投資者均不宜集中投資任一種資產(chǎn)，只有進(jìn)行組合投資，才能既分散風(fēng)險又獲得合適的回報。而在實際工作中，投資工具的組合也要避免盲目性，并不是債權(quán)資產(chǎn)+股權(quán)資產(chǎn)就一定能夠分散風(fēng)險或取得收益，而且各類資產(chǎn)的比例也要予以科學(xué)的配置，好進(jìn)行相應(yīng)的投資組合。